Trois questions qui finissent toujours par se poser
Un dirigeant PSDM ou PSAD ne se réveille pas un matin en se disant qu'il va vendre son entreprise. Il n'ouvre pas non plus un dossier d'acquisition sur un coup de tête. Ces décisions se construisent — parfois pendant des années — au fil d'échéances personnelles, familiales, patrimoniales, et de dynamiques de marché.
Mais elles finissent toujours par arriver, sous une forme ou une autre :
▸ Combien vaut réellement mon entreprise aujourd'hui ? Question de projection, de planification patrimoniale, ou d'opportunité entrante.
▸ Comment la céder dans les meilleures conditions ? Question de transmission, de retraite, de recentrage ou de nouvelle aventure entrepreneuriale.
▸ Quelle cible acquérir pour franchir un palier ? Question de croissance externe, de consolidation régionale, ou d'accélération d'un modèle qui a fait ses preuves.
Ces trois questions n'ont pas la même urgence. Elles n'appellent pas les mêmes réponses. Mais elles ont un point commun décisif : la qualité de la réponse dépend directement de la connaissance sectorielle de celui qui vous accompagne.
Pourquoi la spécialisation sectorielle change tout
Un cabinet M&A généraliste connaît la mécanique juridique et financière d'une transaction. C'est sa base de métier.
Mais il ne connaît pas nécessairement :
▸ Le fonctionnement des nomenclatures LPP et les rythmes de leur évolution.
▸ La distinction entre un PSDM perfusion, respiratoire, nutrition, fauteuil roulant — et ce que ces distinctions impliquent en termes de multiples de valorisation.
▸ La cartographie fine des acquéreurs sectoriels : fonds actifs, industriels en consolidation, ETI régionales, indépendants.
▸ Les retraitements EBE spécifiques aux structures PSDM/PSAD (provisions LPP, rappels CPAM, sous-traitance technique, immobilier d'exploitation).
▸ Les enjeux de qualité de prescription, de churn patientèle, de mix produit — invisibles pour un œil non exercé, décisifs en due diligence.
Ce sont ces angles morts qui coûtent 20 à 40 % de valorisation sur la table de négociation.
Care Capital a été créé pour supprimer ces angles morts. Nous sommes un cabinet de conseil en transactions d'entreprises 100 % spécialisé PSDM & PSAD. Nos associés viennent du terrain, avec plus de 20 ans d'expérience aux côtés des dirigeants du secteur — en tant que consultants, formateurs, dirigeants eux-mêmes.
Nos trois métiers, une même exigence
1. La valorisation
C'est la première question, souvent la plus intime. Elle appelle une réponse précise — pas un ordre de grandeur.
Chez Care Capital, une valorisation ne se résume jamais à un multiple appliqué à un EBE. C'est une fourchette défendable, construite sur 5 méthodes croisées : EBITDA normatif retraité, multiples sectoriels calibrés, cross-check DCF, plancher actif net, transactions comparables récentes du secteur.
À l'issue, vous disposez d'une base solide avant toute décision — qu'il s'agisse de céder demain, dans trois ans, ou jamais.
2. La cession
C'est le métier historique du M&A, mais c'est aussi celui qui appelle la plus grande rigueur méthodologique.
Notre accompagnement couvre l'intégralité du parcours : audit initial, structuration du dossier, rédaction du mémorandum d'information sectoriel, approche ciblée des acquéreurs naturels de votre entreprise, orchestration des marques d'intérêt, mise en concurrence, négociation des lettres d'intention, pilotage de la due diligence, rédaction du protocole, signing et closing.
Une seule équipe, du premier au dernier jour. Confidentialité absolue dès le premier échange — le NDA est signé avant tout partage d'information chiffrée.
3. L'acquisition et la reprise
C'est le pendant symétrique de la cession, avec ses propres exigences. Un projet d'acquisition n'est pas une chasse au dossier : c'est une stratégie structurée.
Nous identifions les cibles pertinentes selon votre projet (croissance géographique, extension de gamme, intégration verticale). Nous les qualifions financièrement et opérationnellement. Nous structurons votre approche, sécurisons le financement, et vous accompagnons jusqu'à l'intégration post-acquisition — moment souvent sous-estimé, décisif pour la création de valeur.
Ce qui fait notre différence
Spécialisation sectorielle exclusive — Nous n'intervenons que sur PSDM & PSAD. Notre base de transactions, notre réseau, notre vocabulaire, notre lecture du PLFSS et des évolutions LPP : tout est calibré secteur. Accompagnement de bout en bout — Une seule équipe à vos côtés, de l'audit initial à la signature finale. Pas de délégation à un junior, pas de rupture entre commercial et exécution. Confidentialité garantie — Chaque échange est strictement confidentiel, votre projet protégé à chaque étape. NDA signé avant le premier RDV Découverte. Code-name de l'opération, data room sécurisée, communication interne maîtrisée. Réseau qualifié — Notre écosystème d'acquéreurs, d'experts-comptables et d'avocats spécialisés santé vous ouvre les meilleures opportunités et sécurise chaque étape technique.
Rencontrons-nous
Depuis 2022, Care Capital a accompagné plus de 15 opérations dans le secteur PSDM & PSAD.
Que votre projet soit à 6 mois, à 3 ans, ou seulement en réflexion, nous vous proposons un premier échange de 60 minutes en visio, sans engagement et en toute confidentialité. À l'issue, vous repartez avec une lecture claire de votre situation et des prochaines étapes possibles.
Notre équipe reste à votre disposition :
Mathieu FILIOL — Associé Fondateur mathieu@carecapital.fr — 06 07 90 02 37
Noan ALLAIS — Consultant M&A noan@carecapital.fr — 06 72 56 89 76